新NISAの仕組み｜つみたて投資枠と成長投資枠の違いをやさしく解説

1. この記事でわかること

• 新しいNISAにある「2つの投資枠」の役割
• つみたて投資枠と成長投資枠の、違いの一覧
• 2つの枠を、併用できること
• 枠の選び方を考えるときの、基本の視点

Mikikko

新NISAって、「つみたて」と「成長」の2つがあるんだよね？何が違うの？

Muttakko

同じNISA口座の中にある、2つの「使い方の枠」なんだ。違いを表にして、順番に見ていこう。

2. 新しいNISAは「2つの投資枠」でできている

2024年1月から始まった新しいNISAでは、NISA口座の中に、2つの投資枠があります。

• つみたて投資枠：長期の積立・分散投資に向いた、一定の条件を満たす商品を、積み立てて買う枠
• 成長投資枠：上場株式や投資信託など、より幅広い商品を買える枠

この2つは、どちらか1つを選ぶのではなく、同じ口座の中で併用できます。両方を使うことも、片方だけを使うことも、自分で決められます。

3. 2つの投資枠の違い（一覧）

金融庁・国税庁・日本証券業協会の案内で確認できる内容を、表にまとめます。

年間の枠は、2つあわせて最大360万円（120万円＋240万円）です。ただし、生涯の限度額は、1,800万円の枠を、2つの枠で分け合う形です。成長投資枠で使える額は、このうち1,200万円までです。

4. つみたて投資枠の特徴

つみたて投資枠は、長期の積立・分散投資を前提とした枠です。

買える商品

金融庁の案内では、対象になるのは、ETF（国外で上場しているものも含む）と、公募株式投資信託のうち、「長期の積立・分散投資に適した一定の商品性を持つもの」とされています。たとえば、次のような条件が、決められています。

• 信託契約の期間が、無期限または20年以上
• 毎月分配型ではない
• 手数料などが、国の決めた要件を満たしている

条件に合う商品の一覧は、金融庁のサイトで公開されています。商品が対象かどうかは、金融庁の一覧や、利用する金融機関に確認することが基本です。

買い方

つみたて投資枠は、決まった金額を定期的に買う積立での購入が前提です。毎月など、決まった間隔で、自動的に買い付ける設定をします。

買えないもの

つみたて投資枠では、次のようなものは買えません。

• 個別の上場株式
• 上場REIT
• 毎月分配型の投資信託
• 公社債、公社債投資信託

（2026年11月時点の、日本証券業協会の案内による。令和8年度の税制改正大綱には、対象を広げる内容も盛り込まれていますが、実施は確認できていません）

5. 成長投資枠の特徴

成長投資枠は、つみたて投資枠より、選べる商品の幅が広い枠です。

買える商品

上場株式、ETF、上場REIT、公募株式投資信託などが対象です。国外の取引所に上場している株やETFも、対象に含まれます。

買えないもの

成長投資枠にも、対象外のものがあります。金融庁の案内では、たとえば、次のようなものです。

• 整理・監理銘柄に指定されている株式
• 信託期間が20年未満の投資信託
• 毎月分配型の投資信託
• デリバティブ取引を用いた、一定の投資信託

公社債や、公社債投資信託も、受け入れられません。預金や、国債・社債そのものも、NISAの対象外です。

6. 2つの枠の併用

同じ年に、2つの枠を使えるので、たとえば、次のような使い方があります。

• つみたて投資枠だけを使う
• 成長投資枠だけを使う
• 両方を使う

いずれの場合も、年間の上限と、生涯の限度額の範囲内であることが条件です。どの組み合わせがよいかは、人によって違います。

7. 枠を考えるときの視点

どの枠を、どのくらい使うかは、自分で決めるものです。考えるときの視点を、いくつか挙げます。

• 投資の目的と期間：何のために、いつまで持つお金か
• 選びたい商品：自分が理解できる商品は、どちらの枠で買えるか
• 続けられる金額：生活を圧迫しない範囲で、毎月いくらまでか
• 値動きへの向き合い方：下がったときも、落ち着いて持ち続けられるか

特定の枠の使い方をすすめるものではありません。自分の状況に合わせて、無理のない範囲で考えることが大切です。

8. 年間投資枠の考え方

年間投資枠は、その年に新しく買った金額（買付ベース）で、計算されます。

• 購入するときにかかる手数料は、含まれない
• 受け渡しが、その年の12月31日までに終わっている必要がある
• 外貨で買う商品は、約定日の為替レートで円に換算して計算される

たとえば、年間120万円のつみたて投資枠を使い切ったあとは、同じ年は、つみたて投資枠で、新しく買えません。翌年になれば、また新しい年間投資枠が使えます。

9. 「枠を使わないと損」ではない

年間の枠が決まっていると、「毎年、使い切らないと損」と感じる人もいます。しかし、枠には、使い切る義務はありません。

大切なのは、枠の大きさに合わせて投資するのではなく、自分の生活と目的に合わせて、金額を決めることです。生活防衛資金を削ってまで、枠を埋める必要はありません。

10. 数字で見る：上限まで使うと、どうなる？（仮の計算）

2つの枠の数字を、足し算で整理してみましょう。これは、制度の数字を使った計算の例で、実際にそうすることをすすめるものではありません。

• つみたて投資枠を、年間の上限（120万円）まで使うと、月あたりの平均は10万円
• 成長投資枠を、年間の上限（240万円）まで使うと、月あたりの平均は20万円
• 2つをあわせた年間の上限は、360万円
• 生涯の非課税保有限度額は1,800万円なので、年間360万円ずつ使い続けた場合、1,800万円 ÷ 360万円＝5年で、限度額に届く計算

実際には、1,800万円のうち、成長投資枠で使えるのは1,200万円までです。また、売却すれば枠が空く仕組みもあります（第3章で説明します）。大切なのは、制度の上限は、多くの人にとって「使い切る前提の目標」ではなく、「これ以上は使えない天井」だという点です。

11. 具体的な使い方の例（仮のケース）

次の3つは、説明のために作った仮の例で、実在の人物ではありません。どれが良いという比較ではなく、枠の使い方のイメージをつかむためのものです。

例1：つみたて投資枠だけを使う人

毎月3万円を、つみたて投資枠で積み立てる。年間では36万円で、年間の上限（120万円）の範囲内。

例2：両方の枠を使う人

毎月5万円を、つみたて投資枠で積み立てる（年間60万円）。さらに、ボーナスの時期に、成長投資枠で、まとまった金額を使う（年間で60万円など）。2つの枠を、それぞれの上限の範囲内で使う。

例3：成長投資枠だけを使う人

上場株式の中から、自分で選んだものを、数回に分けて買う。年間の合計が、成長投資枠の上限（240万円）の範囲内になるようにする。

どの例でも、生活費の備えを確保したうえで、無理のない金額で行うことが前提です。

12. 枠についての、よくある勘違い

「つみたて投資枠のほうが、安全」とは限らない

つみたて投資枠で買える商品は、国の条件を満たした商品ですが、値下がりのリスクがなくなるわけではありません。条件は、商品の性質を決めるもので、元本を守るものではありません。

「成長投資枠のほうが、儲かる」とは限らない

成長投資枠は、選べる商品の幅が広いというだけです。成果が、つみたて投資枠より大きくなるとは限りません。値動きの大きい商品を選べば、元本が大きく減ることもあります。

「2つの枠を、同じ年に両方使わないといけない」わけではない

片方だけでも、まったく問題ありません。使わない枠があっても構いません。

「枠を使った商品は、自由に入れ替えられる」わけではない

NISA口座の中で、いったん買った商品を、売って別の商品を買うことはできます。ただし、売却した分の枠が戻るのは翌年以降で、同じ年は、使った年間枠は再利用できません。

13. 金融機関によって違うこと

制度は同じでも、金融機関によって、次のような点が違います。

• 取り扱っている、投資信託や、株の種類
• 積立の設定できる頻度や、金額の刻み
• 手数料の有無や、水準
• 使える支払い方法（口座引き落とし、クレジットカードなど）

つみたて投資枠の対象商品でも、すべての金融機関で、同じ商品が買えるとは限りません。口座を作る前に、自分が買いたい商品を、その金融機関が取り扱っているかを確認しましょう。選び方のポイントは、第3章で説明します。

14. 2027年からの変更点（0歳〜17歳）

2027年（令和9年）1月から、0歳〜17歳の人も、つみたて投資枠に限って、NISA口座を持てるようになります。18歳以上とは、別のルールが決められています。

• 年間投資枠は60万円、非課税保有限度額は600万円
• 成長投資枠は、使えない
• 12歳以降のお金の引き出しには、一定の条件がある

この連載では、基本的に18歳以上の制度を説明します。未成年のNISAを検討する場合は、金融庁や、金融機関の案内を確認してください。

15. 2つの枠は、同じ口座の「別々の財布」ではない

2つの投資枠は、別々の口座ではなく、1つのNISA口座の中にある、2つの使い方です。そのため、次のような点に注意が必要です。

• 生涯の非課税保有限度額（1,800万円）は、2つの枠で、共通して数える
• 年間の投資枠は、枠ごとに、別々に数える
• 口座は、1つの金融機関で、1つだけ

つまり、成長投資枠だけで1,800万円を使い切る、ということは、できません。成長投資枠の上限は、1,200万円です。

16. 「枠」の名前を、正しく使う

名前を正しく覚えておくと、情報を読むときに、混乱しにくくなります。

旧制度の「つみたてNISA」「一般NISA」と、新制度の「つみたて投資枠」「成長投資枠」は、別の名前で、別の制度です。くわしくは、第2章の4本目で説明します。

17. よくある質問

どちらの枠から使えばよいですか？

決まった順番は、ありません。商品や、投資の目的、使える金額によって、選び方が変わります。

途中で、枠の使い方を変えられますか？

年間の枠の使い方は、年ごとに自分で決められます。つみたて投資枠だけの年や、両方を使う年があっても構いません。

つみたて投資枠は、毎月積み立てないといけませんか？

積立が前提の枠ですが、積立の頻度や金額は、金融機関によって選べる範囲が決まっています。くわしくは、第3章で説明します。

18. 迷ったときの、確認のしかた

2つの枠のどちらを使うか迷ったときは、自分が買いたい商品が、どちらの枠の対象かを、先に確認しましょう。商品が決まれば、使う枠は、自然に決まる場合が多くなります。商品の対象かどうかは、金融庁の一覧や、利用する金融機関の案内で、確認できます。

19. まとめ

• 新NISAは、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2つで、併用できる
• 年間の上限は、つみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円。あわせて最大360万円
• つみたて投資枠は、積立で買う、条件を満たした商品。成長投資枠は、より幅広い商品が対象
• 枠は、使い切る義務はない。自分の生活と目的に合わせて決める

次は「年間投資枠と生涯非課税限度額：いくらまで使えるか」へ。

※この記事は情報提供を目的としたもので、特定の商品をおすすめするものではありません。投資の判断はご自身で行ってください。制度の最新の内容は、金融庁・国税庁の案内で確認してください。 内容は2026年11月時点の情報です。