NISAの売却と枠の復活｜いつ・どれだけ枠が戻るかを数字で整理

1. この記事でわかること

NISA口座で、商品を売却するときの基本
売却した分の「枠」が戻る時期と、金額の数え方
同じ年には、枠が戻らない理由
売却するときの、注意点

Mikikko

売ったら、その分の枠は、またすぐ使えるようになるの？

Muttakko

「すぐ」ではなくて、「翌年以降」なんだ。それから、戻るのは「売ったお金」ではなく、「買ったときの金額」の分なんだよ。数字で、順番に確認しよう。

2. NISA口座の商品は、いつでも売れる

NISA口座で持っている商品は、いつでも、非課税で売却できます。日本証券業協会の案内にも、「いつでも非課税で売却できる」と書かれています。非課税の期間が無期限なので、いつまでに売らなければならない、という期限もありません。

売却するかどうかは、自分で決めます。投資の目的や、お金が必要になる時期に合わせて、考えます。

3. 売却のしかた

NISA口座で、売却益を非課税にするには、証券会社など、金融機関を通じて売却する必要があります。

証券会社を通じて、売却する、または、証券会社に直接売却する：売却益が、非課税
公募株式投資信託の解約（売却）は、販売会社を通じて行う：利益は、非課税
お客様同士の、相対の売買：非課税にならず、NISA口座から払い出された扱いになる（取得価額は、払い出した日の終値などで計算）

通常の売却であれば、特別なことを、気にする必要は、ありません。ただし、個人間の売買など、金融機関を通さない取引は、NISAの非課税の対象にならないことを、覚えておいてください。

売却代金が、手元に入る日

売却してから、代金を受け取れるまでの日数は、商品や、金融機関によって違います。受け渡しの日は、商品の種類や、金融機関によって、違う場合があります。急いで、現金が必要になりそうなときは、あらかじめ、確認しておきましょう。

4. 売却した分の「枠」は戻る

NISAの特徴の一つが、売却した分の、非課税保有限度額が、再び使えることです。ただし、次のルールがあります。

ルール1：戻るのは「翌年以降」

売却すると、非課税保有額は、翌年に減ります。減った分は、翌年以降に、年間投資枠の範囲内で、新たな投資に使えます。

ルール2：同じ年には、戻らない

ある年に、一度使った年間投資枠は、その年のうちに、再び使うことはできません。たとえば、年間120万円のつみたて投資枠を、使い切ったあと、同じ年に売却しても、その年に、また120万円を投資することは、できません。

ルール3：戻るのは、簿価の分

戻る金額は、売却した金額ではなく、買ったときの金額（簿価）で計算されます。購入手数料などは、含まれません。

5. 数字で整理する（仮の例）

例1：値上がりして、売却した場合

成長投資枠で、100万円で買った商品が、売却時に150万円になっていたとします。

売却益50万円は、NISA口座では、非課税
戻る枠は、簿価の100万円分（時価の150万円ではない）
戻るのは、翌年以降

例2：値下がりして、売却した場合

成長投資枠で、100万円で買った商品が、売却時に70万円になっていたとします。

売却損30万円は、税金の計算上、「なかったもの」として扱われる。課税口座の利益との通算や、繰越控除は、できない
戻る枠は、簿価の100万円分（時価の70万円ではない）
戻るのは、翌年以降

どちらも、仮の数字です。売却の結果は、将来の値動きによって、変わります。

6. 日本証券業協会の例で確認する

日本証券業協会の案内にある例を、見てみましょう。

例A：つみたて投資枠の商品を、売却する

非課税保有額が、1,800万円（うち成長投資枠1,200万円）の年に、つみたて投資枠の商品を、すべて（600万円分）売却したとします。

その年は、非課税保有額が上限の1,800万円に達しているため、新たな投資はできない（売却した分が非課税保有額から減るのは、翌年）
翌年の非課税保有額は、1,200万円になる
つみたて投資枠に、600万円分の空きができる
翌年以降、非課税保有額が1,800万円に達するまで、年間120万円の範囲で、投資できる

例B：成長投資枠の商品を、すべて売却する

成長投資枠の1,200万円分だけを持っていた場合（ほかの保有分はない）に、そのすべてを売却したとします。

その年は、成長投資枠での新規投資は、できない（つみたて投資枠は、使える）
翌年の非課税保有額は、0円になる
1,800万円分（うち成長投資枠は1,200万円まで）の空きができる

ポイントは、空きができても、年間の上限（つみたて120万円・成長240万円）の範囲内でしか、投資できないことです。戻った枠を、一度に使い切ることは、できません。

7. 「上乗せ」ではない

金融庁の案内にも、注意書きがあります。再利用できる非課税保有限度額は、その年の年間投資枠に、上乗せされるわけではありません。年間投資枠は、つみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円で、決まっています。

つまり、枠が戻ったからといって、年間360万円を、超えて投資することは、できません。

8. 金融機関を変更した場合

金融機関を変更したあと、変更前の金融機関で持っている商品を、売却したときは、再利用できるのは、変更後の金融機関のNISA口座です。くわしくは、記事16「NISAの金融機関変更」で説明しました。

9. 旧NISAの商品を売却した場合

2023年までの旧NISA（一般NISA・つみたてNISA）の商品を、売却しても、新しいNISAの枠は、再利用できません。旧NISAの商品は、新NISAとは、別に管理されているためです。

10. 売却するときの、注意点

「枠が戻るから」だけで、売らない

枠が戻ることは、メリットの一つですが、売却は、値動きや、お金が必要な時期などで、決めるものです。枠のために、売る・売らないを、決めないようにしましょう。

売ったあと、買い直すときの確認

売却のあと、また買い直すときは、次を確認します。

売却した分の枠が、いつから使えるか（翌年以降）
その年の、年間投資枠は、残っているか
非課税保有限度額に、空きがあるか

売却した年のうちに、同じ年間の枠で、買い直せると思い込むと、意図しない結果になるおそれがあります。

頻繁な売買は、避ける

枠が戻るからといって、頻繁に売買すると、手数料が発生することがあります。日本証券業協会の案内では、別の場面（旧NISAの商品の買い直し）で、合理性のない短期の売買の繰り返しは、制度の趣旨に反するおそれがあると、示されています。

11. 売却を考える場面

売却を考える場面は、人によって違います。たとえば、次のような場面があります。

生活費や、まとまった支出のために、お金が必要になった
家族の状況の変化（進学・住宅・介護など）で、お金が必要になった
資産の配分を、見直したい（第6章で説明します）
投資の目的を、達成した
商品の内容が、自分の考えと合わなくなった

売却は、あらかじめ、自分なりのルールを決めておくと、慌てずに済みます。どんな場面で売るかを、考えておくことは、第6章の「出口戦略」にもつながります。

12. 枠の計算の練習（仮の数字）

最後に、少し長めの計算の練習をします。仮の数字です。

1ある年の非課税保有額（その年に売却した分を含む）が、800万円だったとする
2その年に、簿価300万円分を売却した
3翌年の非課税保有額は、800万円 − 300万円＝500万円になる
4翌年に、年間投資枠の範囲内（つみたて120万円・成長240万円）で、新しく買う
5生涯の上限1,800万円まで、空きは、1,800万円 − 500万円＝1,300万円

翌年に使えるのは、年間の上限（最大360万円）の範囲内です。空きが1,300万円あっても、1年で1,300万円を、投資することは、できません。

13. 元本払戻金（特別分配金）が出たとき

投資信託の分配金の中には、元本払戻金（特別分配金）という、元本の一部を戻す分があります。日本証券業協会の案内では、この分があった場合、その分だけ、非課税保有額が減るとされています。一方、年間投資枠の、利用額は、減りません。

分配金の種類は、商品によって違います。気になる場合は、運用報告書や、金融機関の案内で、確認してください。

14. 売却したあとの、お金の置き場所

売却して、現金が手元に戻ったら、そのお金を、どうするかも、考えます。

生活費・備えに回す：必要なお金が、足りないときは、先に補う
別の商品に回す：目的に合う商品を、あらためて選ぶ（枠が戻るのは、翌年以降）
課税口座で、投資を続ける：枠が戻るまでの間、課税口座で買う選択もある（税金の扱いが違う）
そのまま、預金で持つ：すぐに使う予定がなければ、預金で持つ選択もある

どれが良い、という決まりは、ありません。売ったお金の使い道を、あらかじめ考えておくと、慌てずに済みます。

15. 売却の記録を残しておく

NISA口座では、売却益は非課税で、確定申告も不要です。ただし、買った金額（簿価）の記録は、枠の管理のために大切です。

買付代金の合計（簿価）を、確認できる方法を、把握しておく
複数の金融機関を使ったことがある人は、それぞれの残高を、把握しておく
取引報告書などの書類は、すぐに出せる形で、保管する

枠の管理は、国税庁が名寄せして、行っています。ただし、自分でも、おおよその残りを、把握しておくと、安心です。

16. 売却前の、チェックリスト

売却の前に、次の項目を、確認してみましょう。

なぜ、売却するのか、理由を説明できる
売却した分の枠は、翌年以降に戻ることを、理解している
売却益・損の金額は、非課税・なかったものとして扱われることを、理解している
売却のあとの、お金の使い道が、決まっている
売却代金が、手元に入る日を、確認した
一度に売るか、数回に分けるかを、考えた

全部を確認してから、落ち着いて売却しましょう。値動きのニュースを見て、慌てて売るのは、避けたい行動です（第6章で説明します）。

17. 枠の戻りを、図にして覚える

文章で読むと、複雑に感じるので、順番を、覚えやすくまとめます。

1売る（その年）：非課税保有額は、まだ減らない。その年の年間枠は、戻らない
2翌年になる：売った分（簿価）が、非課税保有額から減る
3使う：減った分の範囲内で、年間投資枠の上限まで、新しく買える

この3つの順番を、頭に入れておけば、枠の動きで、迷うことは、少なくなります。

18. 売却と税金のまとめ

NISA口座での売却は、税金の面で、次のようになります。

項目	NISA口座での売却
売却益	非課税
売却損	税金の計算上、なかったものとして扱われる。損益通算・繰越控除は、できない
確定申告	非課税の範囲では、不要
枠の復活	翌年以降。簿価ベース。年間投資枠への上乗せはない