1. はじめに：オルカンとS&P500、どちらを選ぶか迷った
NISAで投資を始めようとしたとき、最初に迷いやすいことの一つが、どの投資信託を選ぶかという問題です。
特に、全世界株式に投資する「オルカン」と、アメリカの代表的な企業に投資する「S&P500」は、投資初心者にもよく知られている選択肢です。
インターネットやYouTubeで調べていると、どちらの商品も紹介されていて、結局どちらを選べばよいのか分からなくなることがあるかもしれません。
私も、NISAで投資を始めるときに、この2つで迷いました。
当時はS&P500がかなり人気で、YouTubeでも「S&P500を買っておけば間違いなし」という趣旨の動画を見かけました。多くの人が注目している商品だったので、どちらにするか考えました。
最終的に私が選んだのは、オルカンです。
ただし、これはS&P500よりオルカンのほうが優れていると考えたからではありません。自分が投資先を選ぶときに、何を重視したかによる判断です。
この記事では、私が2023年3月にオルカンを買い始めるまでに考えたことや、実際に行った手続きを紹介します。
同じように迷っている人が、自分に合う投資先を考えるための参考になればと思います。
オルカンとS&P500は、どちらを選べばよいのでしょうか？
どちらが正解ということではありません。まずは、それぞれが何に投資する指数なのかを知り、自分が何を重視するか考えてみましょう。
2. 私が迷った場面と、比較するときに見たもの
S&P500の人気が気になっていた
私が投資を始めようとしたころ、S&P500はかなり人気のある投資先でした。
YouTubeでも、S&P500を買っておけば間違いないという趣旨の動画がありました。
投資を始める前の段階では、何を基準に商品を選べばよいのか、まだよく分かっていません。多くの人が注目している商品であれば、選択肢として気になるのは自然なことだと思います。
一方で、人気があるという理由だけで決めてよいのか、という疑問もありました。
投資信託は、商品によって投資先が違います。名前や人気だけでなく、実際にどの国や企業に投資するのかを確認してから選ぶ必要があります。
そこで、オルカンとS&P500について調べ、どのような違いがあるのかを比べることにしました。
比べるときに参考にしたもの
比較するときに見たものは、本、動画、人の話です。
一つの情報だけで決めるのではなく、複数の方法で情報を集めました。
ただし、情報を集めるときには、発信している人によって考え方が違うことにも注意が必要です。
ある人はS&P500を選び、別の人はオルカンを選んでいるかもしれません。それぞれに理由があり、投資目的や考え方も異なります。
誰かが選んでいるから自分も同じものを選ぶ、という決め方ではなく、なぜその商品を選ぶのかを自分で理解することが大切だと考えました。
本や動画、人の話を見れば、どちらがよいか分かりますか？
情報を集めることは参考になりますが、最終的には自分の投資目的や考え方に照らして判断することが大切です。
3. オルカンを選んだ理由
2つの投資先の違いを確認した
私が比較するときに注目したのは、投資先の地域の違いでした。
S&P500は、アメリカの代表的な企業で構成される株価指数です。S&P Dow Jones Indicesの公式ページでは、S&P500は、アメリカの大型株の市場を表す指数として説明され、500社の主要企業を含むとされています。
一方、私が選んだオルカンは、全世界の株式に投資するタイプの投資信託です。全世界株式に投資する商品には、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI）という指数への連動を目指すものがあります。MSCIの資料では、この指数は、23の先進国と24の新興国の大型株・中型株を対象としています。
簡単に整理すると、次のような違いがあります。
- S&P500：アメリカの代表的な企業を対象とする株価指数
- オルカン：日本を含む先進国や新興国など、世界各国の株式を対象とする指数に連動する投資信託
「全世界株式」の指数（MSCI ACWI）の国別の比率
- アメリカ64.63%
- 日本5.08%
- 台湾3.23%
- イギリス3.12%
- カナダ3.06%
- その他の国20.88%
MSCI ACWIのファクトシート（2026年10月30日時点）にある国別の比率です。比率は市場の動きで変わります。「オルカン」という商品の実際の比率は、運用会社の資料で確認してください。
この違いを知ったことで、どちらを選ぶか考えるための基準が見えてきました。
なお、ここでいうオルカンは、一般に「オルカン」と呼ばれる特定の投資信託を指しています。全世界株式に投資する商品には複数の種類があるため、商品名が似ていても、連動する指数や運用方針が同じとは限りません。
購入を検討するときには、商品名だけで判断せず、目論見書などで対象指数や投資地域を確認することが必要です。
アメリカだけに依存したくなかった
私がオルカンを選んだ決め手は、投資先の地域でした。
S&P500はアメリカ企業だけを対象にしています。一方、オルカンにはアメリカ企業ももちろん含まれていますが、そのほかの国の企業も含まれています。
私は、アメリカだけに依存したくないと考えました。
そのため、アメリカの企業だけに投資するのではなく、アメリカ以外の国にも投資先を広げられるオルカンを選びました。
私が重視したのは、どちらの成績がよいかという比較ではありません。投資先をアメリカだけに絞るのか、それとも世界各国に広げるのかという点でした。
この考え方が、自分の選択を決める理由になりました。
ただし、オルカンを選べばアメリカの影響を受けなくなるということではありません。全世界株式の指数にもアメリカ企業が含まれていますし、国や地域ごとの構成比率は一定ではありません。
また、世界に投資する商品であっても、株式市場全体が下落すれば基準価額が下がる可能性があります。投資先が複数の国に広がっていることと、損失が発生しないことは別の話です。
私の場合は、こうした違いを踏まえたうえで、アメリカだけに依存しない投資先を選びたいと考えました。その結果、オルカンに決めました。
どちらが優れているかではなく、自分の基準で考える
オルカンとS&P500を比べるとき、過去の値動きや人気、将来の期待などが気になる人もいると思います。
しかし、過去の成績がよかったからといって、将来も同じ結果になるとは限りません。また、どちらか一方がすべての人に合っているわけでもありません。
例えば、アメリカの企業を中心に投資したい人と、投資先を世界各国に広げたい人では、選ぶときの基準が違います。
どちらを選ぶか考えるときには、次のような問いを自分に向けてみるとよいと思います。
- アメリカの企業を中心に投資したいのか
- アメリカ以外の国にも投資先を広げたいのか
- 投資先の国や地域がどのように構成されているか理解しているか
- 特定の国や地域に偏ることをどう考えるか
- 商品の値動きやリスクを理解しているか
私の場合は、「アメリカだけに依存したくない」という考えが決め手でした。
別の人であれば、違う理由でS&P500を選ぶこともあるでしょう。大切なのは、選んだ商品が自分の考え方に合っているかを確認することだと思います。
オルカンを選んだのは、S&P500より成績がよいと思ったからですか？
そうではありません。アメリカだけに依存したくなかったので、世界各国に投資する商品を選んだ、というのが理由です。
4. 実際にやったこと：口座開設から積立投資まで
銀行口座と証券口座を開設した
オルカンに決めた後、実際に投資を始めるために、銀行口座と証券口座の開設手続きをしました。
口座開設には、1週間から10日ほどかかったと思います。
投資信託を購入するには、金融機関の口座が必要です。NISAを利用する場合は、NISA口座の手続きも必要になります。
初めて手続きをするときには、本人確認や必要事項の入力など、いくつかの作業があります。口座を申し込んですぐに投資を始められるとは限らないため、余裕を持って手続きを進めるとよいと思います。
口座開設にかかる日数は、金融機関や申し込みの状況によって異なります。私の場合は1週間から10日ほどだったと思いますが、これから始める人は、利用する金融機関の公式案内で必要書類や手続きの流れを確認してください。
また、証券口座を開設することと、NISA口座を利用できるようになることは、手続き上、確認する内容が異なる場合があります。申し込み画面や金融機関からの案内をよく確認することが大切です。
旧NISAで月33,333円の積立を始めた
口座を開設できた後、オルカンの積立投資を始めました。
そのときは旧NISAのつみたてNISAを利用し、月33,333円の積立投資に設定しました。当時の年間投資上限額いっぱいになるように購入していました。
当時のつみたてNISAは、年間40万円が投資上限額でした。月33,333円を12か月続けると、おおむね年間40万円になる金額です。
現在の新NISAとは制度が異なりますが、当時の私は、旧NISAの制度の範囲内で毎月積み立てる形にしました。
ここで注意したいのは、当時の制度と現在の制度を混同しないことです。
2024年から始まった新NISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠の2つを併用できるようになりました。つみたて投資枠の年間投資枠は120万円、成長投資枠は240万円です。
旧つみたてNISAの年間40万円という上限は、現在の新NISAのつみたて投資枠の上限ではありません。
これからNISAを始める人は、古い情報をそのまま参考にせず、金融庁のNISA特設サイトなどで現在の制度を確認してください。
新NISAになってから積立金額を変更した
2024年に新NISAが始まってから、私はオルカンの積立金額を月50,000円に増やしました。
また、日本株のインデックスについても、月20,000円の積立を始めました。
このように、私の積立内容は、旧NISAでオルカンを買い始めたときから変化しています。
ただし、積立金額を増やしたり、別の商品を追加したりすることが、誰にとってもよい方法というわけではありません。
投資できる金額は、収入や生活費、将来必要になるお金などによって違います。制度上の投資枠に余裕があっても、無理に使い切る必要はありません。
これから始める人は、まず毎月いくらなら無理なく続けられるかを考えてみてください。
最初から大きな金額を設定するのではなく、家計や生活の状況に合わせて決めることが大切です。
最初から月50,000円など、ある程度まとまった金額で積み立てたほうがよいのでしょうか？
金額に正解はありません。生活に必要なお金を確保したうえで、無理なく続けられる金額を考えましょう。
積立を続けると、どのくらいの金額になるのでしょうか。毎月3万円を20年間積み立てた場合を、仮の数字で計算してみます（当サイトの計算です）。
毎月3万円を20年積み立てた場合（仮の計算例）
元本（運用で増減なし）仮に 年3% で運用できた場合仮に 年5% で運用できた場合
当サイトの計算です。毎月3万円を月末に積み立て、毎月同じ率で増えると仮定した、仕組みを説明するための仮の数字です（元本は3万円×240か月＝720万円）。実際の値動きは毎年変わり、元本を下回ることもあります。将来の成績を予想・約束するものではありません。手数料・税金は考えていません。
今の私の積立額（オルカンで月5万円）に近い、毎月5万円の場合も、同じ仮の条件で計算してみます。
毎月5万円を20年積み立てた場合（仮の計算例）
元本（運用で増減なし）仮に 年3% で運用できた場合仮に 年5% で運用できた場合
当サイトの計算です。毎月5万円を月末に積み立て、毎月同じ率で増えると仮定した、仕組みを説明するための仮の数字です（元本は5万円×240か月＝1,200万円）。実際の値動きは毎年変わり、元本を下回ることもあります。将来の成績を予想・約束するものではありません。手数料・税金は考えていません。
この図は、将来の成績を示すものではありません。「積立は、時間をかけて続けるものだ」ということを、数字の例で見るためのものです。実際には、運用の途中で、元本を下回る時期もあります。
5. その後の変化と、これから選ぶ人に確認してほしいこと
投資する商品が少しずつ増えた
私の積立と購入の移り変わり
旧NISA（つみたてNISA）で、月33,333円。上限いっぱい
オルカンを月50,000円に。日本株のインデックスも月20,000円で開始
成長投資枠で30万円分を、数か月に分けて購入
日本株の個別株をスイングトレード（リスクがある方法）
オルカンの積立を始めた後、新NISAになってからは、オルカンの積立金額を月50,000円に変更し、日本株のインデックスも月20,000円で積み立てるようになりました。
さらに、2026年に入ってからは、インド株を成長投資枠で30万円分、数か月に分けて購入しました。
また、NISAとは別に、日本株の個別株を特定口座で、短期の売り買い（スイングトレード）も少しずつ繰り返しています。短期売買にはリスクがあります。
このように、投資を始めたときから現在まで、私が保有・購入する商品や投資方法には変化がありました。
ただし、ここで紹介した内容は、私が実際に行ってきたことです。これから投資を始める人に、同じ商品を購入したり、同じ金額で積み立てたりすることを勧めるものではありません。
投資先を増やすことが目的になってしまうと、自分が何に投資しているのか分からなくなる可能性もあります。商品を追加するときには、投資先やリスク、保有する目的を確認することが大切です。
今のところ、オルカンを選んだことに後悔はしていない
2023年3月にオルカンを買い始めてから、投資する商品や積立金額は変わってきました。
最初にオルカンとS&P500で迷ったとき、私が重視したのは、投資先をアメリカだけに限定しないことでした。
その考え方でオルカンを選び、積立投資を続けてきました。今のところ、オルカンを選んだことに後悔はしていません。
ただし、これは私自身の選択についての感想です。オルカンを選べば誰もが満足できるという意味ではありませんし、S&P500を選んだ人の判断が間違っているということでもありません。
投資先を選ぶ理由は、人によって違います。
アメリカ企業を中心に投資したい人もいれば、世界各国に投資先を広げたい人もいます。どちらの考え方が正しいということではなく、自分がどのような投資をしたいのかを整理することが大切です。
選ぶ前に確認しておきたいチェックポイント
これからオルカンとS&P500のどちらにするか考える人は、次の項目を確認してみてください。
1. 何に連動する商品なのか
商品名だけでなく、連動を目指す指数を確認しましょう。
オルカンと呼ばれる商品でも、連動する指数が異なるものがあります。S&P500に連動する商品も、運用会社や費用などが異なる場合があります。
2. 投資先の国や地域はどこか
アメリカだけを対象にしているのか、日本を含む世界各国を対象にしているのかを確認します。
全世界株式の商品でも、国ごとの投資比率は均等ではありません。どの国の企業がどの程度含まれているかは、運用会社の資料などで確認できます。
3. 自分は何を重視しているのか
過去の成績や人気だけで決めず、投資先の地域や分散の考え方など、自分が重視する条件を整理しましょう。
私の場合は、アメリカだけに依存したくないという考えが決め手でした。自分にとって譲れない条件を一つ考えてみると、選択の基準が見つかるかもしれません。
4. 商品のリスクを理解しているか
株式を対象とする投資信託は、価格が変動します。全世界に投資する商品であっても、損失が発生する可能性はあります。
また、為替の影響を受ける商品もあります。商品説明や目論見書で、どのようなリスクがあるのか確認しておきましょう。
5. 費用を確認したか
投資信託には、保有中にかかる信託報酬などの費用があります。商品によって費用は異なるため、購入前に確認しましょう。
6. 無理なく続けられる金額か
投資枠を使い切ることを優先するのではなく、生活費や急な出費に備えるお金を確保したうえで、積立金額を決めましょう。
7. 情報の出どころを確認したか
SNSや動画の情報は参考になりますが、紹介されている内容が自分にも当てはまるとは限りません。運用会社や金融庁、指数の提供会社などの公式情報も確認するようにしましょう。
オルカンとS&P500で、まだ決めきれない場合はどうすればよいですか？
急いで決める必要はありません。商品内容や投資先を確認して、自分が納得できる基準を整理してみましょう。
まとめ：自分が納得できる理由で選ぶ
オルカンとS&P500のどちらを選ぶか迷ったとき、私が最終的に重視したのは、投資先の地域でした。
S&P500はアメリカの代表的な企業を対象とする指数で、オルカンは日本を含む先進国や新興国など、世界各国の株式を対象とする指数に連動する投資信託です。
私は、アメリカだけに依存したくなかったため、アメリカ以外の国にも投資先を広げられるオルカンを選びました。
2023年3月に買い始めてから、旧NISAでの積立、新NISAへの移行、その後の積立内容の変更などがありました。現在までの経過を振り返っても、オルカンを選んだことに後悔はしていません。
ただし、私の選択がすべての人に当てはまるわけではありません。
投資先を選ぶときには、人気や過去の成績だけでなく、何に投資する商品なのか、自分は何を重視するのかを確認することが大切です。
これからNISAを始める人は、次の記事も参考にしながら、投資信託の仕組みや分散投資の考え方を確認してみてください。
私の場合は、投資先をアメリカだけに限定しないという考え方が、オルカンを選ぶ理由になりました。
皆さんも、自分が何を大切にして投資先を選びたいのか、一度整理してみてはいかがでしょうか。
- NISAのはじめ方（36本の記事の一覧）（順番に読みたい人向け）
※この記事は、運営者個人の体験をもとにした情報提供を目的としたもので、特定の商品をおすすめするものではありません。投資の判断はご自身で行ってください。 内容は2026年11月14日に確認した情報です。
