個別株の基礎｜配当・株主優待・指標（PER・PBR・ROE）の見かた

1. この記事でわかること

配当金とは何か、配当利回りの意味
株主優待の基本と、確認できていないこと
売買単位（単元株）と、配当を受け取る日の決まり
PER・PBR・ROEなどの指標の「意味」

Mikikko

個別株って、配当とか優待とか、言葉がいっぱい出てくるよね。

Muttakko

最初は、言葉の意味だけ押さえれば大丈夫。この記事では、「どの株がいい」という話はしないよ。数字の読み方を整理するだけだよ。

2. 株を買うと、何が得られるのか

会社の株式を買うと、あなたは、その会社の株主になります。株主には、おもに次のような権利があります。

会社の利益の分配（配当）を受ける権利
株主総会で、議決権を使う権利（単元株以上を持っている場合）
会社が決めている場合は、株主優待を受ける権利

株価は、会社の業績や、市場の需給などによって、上がったり下がったりします。元本を下回る可能性があります。

3. 配当金とは

JPXの用語集では、配当を次のように説明しています。会社は、営利目的の法人として、利益を獲得しています。株主は、持っている株の数に応じて、その利益の分配を受ける権利を持っています。分配された利益のことを、配当といいます。

配当は、必ずもらえるわけではない

日本証券業協会（J-FLEC）の説明では、配当金は、必ずもらえるものではありません。会社の利益の状況によって、あるかないか、増えるか減るかが決まります。

年1回（本決算のあと）、または、中間も入れて年2回の会社が、多いとされています
3月決算の会社は、通常、その2〜3か月後に、受け取れるとされています

金融庁の資料にも、「配当金は企業が得た利益を株主に分配するものであり、企業の判断によっては支払われない場合もあります」と書かれています。

配当利回りとは

JPXの用語集では、配当利回りを、「ある時点で株式へ投資した場合の投資資金と、それが1年間に生むと期待される配当金との比率」と説明しています。

仮の数字で、考えてみましょう。実在の会社の数字ではありません。

株価：2,000円
1年間に期待される1株あたりの配当：60円
配当利回り：60円 ÷ 2,000円 × 100 ＝ 3％

配当利回りは、投資判断の指標のひとつです。ただし、「期待される」配当をもとにした数字なので、実際の配当は、変わることがあります。また、株価が変われば、同じ配当でも、利回りは変わります。

配当性向とは

配当性向は、会社が、税引後の利益（当期純利益）のうち、どれだけを配当に回したかを示す指標です。JPXの用語集の式は、次のとおりです。

配当性向（％）＝ 1株あたり配当額 ÷ 1株あたり当期純利益 × 100

たとえば、1株あたりの当期純利益が100円で、配当が30円なら、配当性向は30％です（仮の数字）。

4. 株主優待とは

JPXの用語集では、株主優待を、「企業が、自社や自社製品・サービスの知名度向上、個人株主の安定化等を目的に、株主に対して配当とは別に、自社製品やサービスを無料でプレゼントする制度」と説明しています。JPXは、「諸外国ではほとんど行われておらず、日本企業独特の施策」とも説明しています。

知っておきたい点

株主優待は、会社が任意で導入している制度です。ない会社もあります
優待を受けるには、会社が定める「株主優待の割当日」に、株主名簿に記載されている必要があります
割当日と、配当の権利確定日が、異なる会社もあります
内容や、必要な株数は、会社ごとに違います。会社の案内で確認してください

税金とNISAについて

国税庁の確定申告書等作成コーナーのQ&Aには、「株主優待を受け取った場合は雑所得に該当します」という記載があります（令和元年7月1日現在の法令等にもとづく説明。古い時点の説明で、最新の取り扱いは、確認できていません）。また、所得税基本通達には、株主優待乗車券・入場券などについて、配当等には含まれないという趣旨の扱いが書かれています。

ただし、NISA口座で買った株の株主優待が、どう扱われるかを直接説明した、金融庁・国税庁・日本証券業協会の資料は、確認できませんでした。そのため、この記事では、NISAと株主優待の税金の関係は、書きません。気になる場合は、税務署や、国税庁の案内で、確認してください。